[泰國房地產新聞] 隨著大流行的消退,東南亞的不良貸款激增

隨著寬容期的到來以及Covid-19大流行對企業和個人的實際影響越來越明顯,今年東南亞銀行的不良貸款(NPL)也在增加。但這幾乎不會是1997/1998年亞洲金融危機的另一場,不良貸款兩位數,銀行倒閉,公司破產,貨幣崩潰和公共債務飆升。總體而言,該地區的中央銀行和商業銀行已經從1997年的金融危機中吸取了教訓,並有足夠的緩衝能力來度過這場相對溫和的風暴。

這並不是說Covid-19危機是一場痛苦的日子。除越南外,東南亞所有經濟體均在2020年出現收縮,失業率上升且貧困加劇。菲律賓的經濟領先該地區,其去年的國內生產總值(GDP)萎縮了9.5%,這要歸功於幾波Covid-19爆發和隨後的封鎖,特別是在首都馬尼拉。泰國在遏制大流行蔓延方面表現相當出色,但在遏制由此造成的經濟萎靡方面卻表現不佳。去年其國內生產總值(GDP)萎縮6.1%,並且由於過度依賴旅遊業而占到GDP的18%(其中12%來自擁有全部外國遊客的外國遊客),到2021年將緩慢恢復2-3% 。但消失了)。

寬容的時代
該地區的中央銀行慷慨地採取了寬容措施,其中一些措施比其他措施更為有效。印度尼西亞是該地區人口最多的地區,人口為2.7億,而Covid-19的發病率最高,到2021年3月,該國的病例為120萬,死亡34,500人,該國去年的消費拉動型經濟萎縮了2.1%。儘管經濟學家預測2021年將呈V形復甦(增長率超過6%),但銀行的貸款組合卻受到重創。印度尼西亞銀行原本打算在2021年第一季度末結束對銀行不良貸款的寬容,但此後將截止期限延長到2022年年底。年底時的不良貸款估計為3.5%,並且很可能會到2021年底至少達到4%,但實際數字可能要到2022年才能弄清楚。

銀行不良貸款的明確性取決於禁令期的持續時間。 “對於那些在今年上半年暫停執行暫停令的人來說,我希望到年底能在[不良貸款]上有更多的知名度,”負責南亞和東南亞的高級主管塔尼亞·戈德(Tania Gold )說。新加坡惠譽國際評級的金融機構。 “那些已經延續到明年的企業,根據他們正在重組的貸款書的數量,我們可能需要再等一段時間。”

去年,新加坡的國內生產總值(GDP)萎縮了5.8%,但就不良貸款而言,它還沒有走出困境,儘管大型銀行去年已經為壞賬大量撥備。標準普爾全球評級(S&P Global Ratings)估計,該城市國家的不良貸款率將在2021年達到最高3%,而2020年則為2.5%。新加坡銀行的一級資本充足率(CAR)約為15%-很高,但在正常情況下並非如此地區。

去年,在印尼銀行中,一級資本充足率平均為22%,而在泰國銀行中,這一水平約為20.1%。戈德女士說:“泰國的銀行和印尼的銀行,是我們在東南亞市場中市值最高的銀行。”

大多數分析師認為,該地區的銀行體系在抵禦Covid-19危機方面具有很好的緩衝能力。戈德女士補充說:“越南銀行的資本充足率處於較低水平,但這是大流行之前的狀況。因此,我們不認為越南因Covid-19而需要國家的幫助。” “我們看到來自較發達市場的銀行正在越南尋求銀行收購,所以我認為我們沒有看到大量的失敗發生。”

越南高居“待在家”
銀行體係不良貸款的前景還取決於經濟復甦的步伐。就越南而言,迅速恢復的前景看起來不錯-政府很快遏制了Covid-19疫情,儘管有3次小規模爆發,但截至2021年3月10日,總病例為2526例,死亡35例。經濟學家們表示,由此導致的封鎖使國內消費和製造業受到抑制,但由於對美國和歐洲的出口以及消費者對其光明的經濟前景的信心,這兩個部門可以預期在2021年實現10%以上的增長。

越南近年來受到外國直接投資的青睞,尤其是在電子等高科技領域,得益於西方國家對住宅商品的需求激增。該國在2021年1月對美國和歐洲的出口分別同比增長70%和55%,並且很可能會繼續全年增長的趨勢。越南去年被美國財政部稱為“貨幣操縱者”,它可能得益於美國前總統唐納德·特朗普在2020年11月的大選中失敗。匯率操縱者以此作為提高關稅的藉口,但現在這一切都不會發生。 ”越南私募股權公司VinaCapital的首席經濟學家邁克爾·科卡拉里(Michael Kokalari)說。

儘管如此,越南銀行將增加不良貸款,特別是在其零售銀行和中小型企業(SME)投資組合中。中央銀行向銀行授予了無限制的寬容期,該期限應在2021年第二季度初之前結束。此後,中央銀行有望允許商業銀行將其不良貸款撥備期延長三年。當然,隨著經濟迅速復蘇,這些不良貸款可能會下降。

Kokalari先生說:“如果我必須毫不含糊地猜測,我現在會將今年的不良貸款估計值降至6%以下。” “我說的是累計不良貸款上限為6%。”

菲律賓為不良貸款作準備
菲律賓在2020年GDP急劇收縮的同時,預計到2021年將恢復相當快的增長,除非再次爆發Covid-19。在央行,菲律賓中央銀行(BSP),是投影在2021年6.5-7.5%的GDP增長,通過恢復國內消費和基礎設施支出的推動。然而,這場危機將給菲律賓銀行的不良貸款帶來沉重打擊,尤其是零售和中小型企業部門,這約佔所有貸款的25%。標準普爾全球評級(S&P Global Ratings)預測,到2021年底不良貸款率將達到6%,而2020年為3.6%。

BSP對銀行的救助措施包括允許它們錯開信貸損失的準備金,以及經中央銀行批准,將錯開給中小企業的貸款的信貸風險率從75%降低到50%。 2021年2月16日,BSP還通過了《金融機構戰略轉移(FIST)法》,允許銀行在證券交易委員會註冊成立Fist公司,作為停放不良資產的工具。

該概念類似於2002年在菲律賓設立的專用工具,以處理1997/1998危機導致的大量壞賬,當時不良貸款達到了17%的峰值。 BSP負責金融監管部門的副省長Chuchi Fonacier說:“ FIST的不同之處在於,我們實際上是在積極主動,在提高不良貸款率之前,我們已經為此類車輛提供了立法。” “現在,這為銀行提供了卸載不良資產(NPA)的機會。”

包括不良貸款,所購房地產和其他財產在內的不良資產將折價轉讓給FIST公司,在FIST公司中,銀行最多只能持有10%的股份。

使用FIST選項的決定將由各個銀行自行決定。許多已經度過了Covid-19風暴的大型銀行,可能不願意對該計劃打擾。 “大型銀行有能力處理不良貸款,並且資本充足,但是可能會有一些較小的機構真正受益於FIST,或者可能是一些中型儲蓄銀行或儲蓄銀行。實際上,目前,不良貸款的增加並不是一個嚴重的威脅,” Fonacier女士說。

到2021年1月底,不良貸款率仍可控制在3.7%,BSP估計到2021年年底,不良貸款率將達到5-6%的峰值。如果銀行相信自己希望減免債務並保留資本以繼續向其他可行的企業貸款,這是銀行的一種選擇。 ” Fonacier女士補充說。FIST計劃的主要目標是幫助銀行騰出時間,將精力更多地用於新貸款,尤其是對遭受重創的中小企業領域。

泰國在旅遊業中掙扎
泰國銀行(BOT)正在開發一種類似的工具來停放泰國銀行的大量不良貸款,特別是對於Covid大流行所破壞的酒店業。自2020年4月以來,全國範圍內實行了為期兩個月的封鎖,自此以來,國際遊客的入境人數幾乎為零。由於國際遊客佔國內生產總值的12%,他們的缺席使經濟失去了很大一部分,使成千上萬的酒店沒有客人,飛機沒有乘客,娛樂場所也沒有顧客。 BOT說,僅酒店的銀行貸款就佔銀行信貸的3%左右。

2020年4月,BOT推出了5000億泰銖(合163億美元)的軟貸款計劃,旨在供銀行用於向需要現金以支付其運營費用的中小型企業提供低息貸款,例如,酒店試圖保留其財產儘管入住率創下歷史新低。到2020年底,銀行僅佔該計劃資金配額的四分之一,這證明了該計劃缺乏知名度,不願向中小企業貸款,特別是在旅遊業不景氣的情況下。

在2020年10月終止對中小企業貸款的債務暫停之後,BOT推動了先發製人的債務重組,以防止有生存能力的借款人破產,並在2021年初提出了資產倉儲的概念,希望該概念能在不久後得到貫徹。微調新法律。根據該計劃,銀行將建立倉庫,以與商業借款人結清債務,並承擔抵押品的所有權,例如酒店物業或生產廠,並達成協議,擁有人有權將自己的財產購回少數數年的未來。銀行也可以將這些財產出租給所有者,以繼續自己經營這些場所。

資產倉儲對於銀行和企業主而言可能是雙贏的方案

BOT的Jaturong Jantarangs
BOT監督組助理省長Jaturong Jantarangs說:“資產倉儲對於銀行和企業主來說可能是雙贏的方案。” 銀行可以保持資產負債表的清潔,儘管財產仍然是不良資產。同時業主可以繼續經營這些物業,因此它們是創收資產。 ”他說。

Jantarangs先生說:“如果他們打算在Covid-19局勢改善後經營這些物業,那麼資產倉儲計劃將使他們有權回購這些物業。” Jantarangs先生同時強調說,倉儲只是一種選擇。 “我們與銀行的重點是先發製人的重組。作為銀行監管機構,我們要做的是確保雨季下大雨時,銀行不會帶走雨傘,而又不損害審慎的安全性和銀行的穩健性。”

泰國銀行是否會發現資產倉庫是否是一個有吸引力的選擇還有待觀察。智庫Kasikorn研究中心執行主席Charl Kengchon說:“這個主意很好,但是問題在於實施,因為只有在貸款的價值小於房地產的價值時,這才行得通。”由Kasikorn銀行擁有。 Kengchon先生指出,BOT要想吸引銀行加入該計劃,就需要提供稅收和其他激勵措施,例如免除財產費轉移。

早在1999年,當泰國銀行的不良貸款已達到不良貸款總額的47%時,泰國政府就設立了資產管理基金來應對這場危機,該危機花費了數年的時間才得以實現。今年,泰國銀行的不良貸款率可能達到6%,即使以此速度,也沒有人過分擔心該系統的穩定性。 “早在1997年,我們就遇到了所謂的“流動性問題”。但今天的資本充足率仍然很高,流動性仍然良好,因此我們只是堅持並等待危機的轉機。” Kengchon先生說。